JPMorganChase оприлюднив звіт «Powering 10 Million Small Businesses», який кількісно підтверджує попередження генерального директора Джеймі Даймона про те, що американська мрія стає недосяжною для дедалі більшої кількості людей. Головна причина — масова хвиля виходу на пенсію власників малого бізнесу, які не мають реального плану, що робити зі справою, яку вони будували десятиліттями.
Банк опитав 1 000 власників бізнесу. 70% із них перебувають на ранніх етапах планування наступництва, але лише 8% досягли просунутої стадії. Цей розрив особливо небезпечний на тлі очікуваної зміни власників для приблизно 12 мільйонів компаній із сукупними активами майже 10 трильйонів доларів протягом наступного десятиліття. У галузях, які банк вважає критичними для національної безпеки, понад половина фірм мають власника віком 55 років або старше.
Йдеться не про брак бажання, а про своєрідний параліч. Дослідження McKinsey Institute for Economic Mobility оцінює, що від 6% до 13% закриттів малого бізнесу в наступному десятилітті можна було б уникнути за кращого планування. Причиною стає не провал бізнесу, а те, що власник просто не встигає знайти покупця чи наступника. Опитування Gallup 2025 року показало: 27% компаній з власниками 55 років і старше не мають чіткого довгострокового плану або взагалі мають намір закрити справу, а не продати чи передати її. Дослідження U.S. Bank того ж року виявило, що більшість власників хотіли б передати бізнес, але не мають формального плану і вважають цей процес надто складним.
Проблема не обмежується малим бізнесом. Аналіз компаній з індексу S&P 500 показав, що більш ніж у третині випадків і генеральний директор, і фінансовий директор одночасно перебувають у вікні виходу на пенсію, не маючи розкритого плану наступництва. Дисфункція простежується від головної вулиці до керівних кабінетів.
Оцінки масштабу різняться залежно від методології. Project Equity називає 2,3 мільйона бізнесів, що належать бумерам і потребують передачі, — це одне робоче місце з шести в США. Інші аналізи дають до 3 мільйонів компаній, а за деякими підрахунками — до 6 мільйонів переходів до 2035 року.
JPMorganChase наводить приклад успішного планування. Ніколь Вільямс, власниця бутіка Belle Noire у Сан-Франциско, об’єдналася з п’ятьма іншими чорношкірими підприємицями, щоб відкрити Cowrie Collective — спільний торговий простір у готелі Palace Hotel. Історія району Філмор, який колись називали «Гарлемом Заходу», навчила її, що без механізму передачі бізнесу ціла генерація власності може зникнути. Проєкт вдалося реалізувати завдяки програмі Vacant to Vibrant від SF New Deal, яку підтримують JPMorgan і місто Сан-Франциско, а також коучингу Chase «Coaching for Impact».
Проте це радше виняток. Банк використовує звіт, щоб підтримати законодавчі ініціативи — American Ownership and Resilience Act, Small Business Succession Planning Act і Retire Through Ownership Act — та закликати SBA створити національний інструментарій для планування наступництва. Це пов’язано з коштами, які JPMorgan уже пообіцяв у межах American Dream Initiative: 80 мільярдів доларів на кредитування малого бізнесу протягом 10 років, консультаційні послуги та 11,5 мільйона доларів філантропічного фінансування для передачі власності, оголошені у 2025 році.
Для кожного Cowrie Collective існує набагато більше бізнесів, які відтворюють описану в опитуваннях модель: засновник-одинак або кілька партнерів наближаються до пенсії без наступника, покупця чи плану. Це створює ризик для зайнятості, місцевих громад і активів на трильйони доларів, а також підриває саму ідею американської мрії, про яку попереджає Даймон.
