Власники інвестиційних портфелів, які дотримуються класичної стратегії 60/40, можуть втрачати близько 6,6 тисячі доларів на рік через неправильне розміщення бонд-ETF в оподатковуваних рахунках. Ця помилка особливо болюча для пенсіонерів, які покладаються на стабільний дохід від своїх заощаджень.
Проблема полягає в тому, що відсоткові виплати за облігаціями та дивіденди від бонд-ETF оподатковуються за звичайною ставкою податку на дохід, яка для більшості пенсіонерів є вищою, ніж ставка податку на довгостроковий приріст капіталу. Розміщуючи ці активи на звичайних брокерських рахунках, інвестори збільшують своє податкове навантаження, тоді як акції, які часто приносять дохід у вигляді приросту капіталу, могли б бути розміщені там з більшою вигодою.
Фінансові радники рекомендують переглянути структуру портфеля з урахуванням податкової ефективності. Оптимальним рішенням є розміщення облігацій та бонд-ETF на пенсійних рахунках, таких як IRA або 401(k), де податки відкладаються до моменту зняття коштів, або на рахунках Roth, де дохід взагалі не оподатковується. Натомість акції, особливо ті, що інвестор планує тримати довго, краще зберігати на звичайних рахунках, щоб скористатися нижчими ставками податку на приріст капіталу.
Для портфеля вартістю один мільйон доларів, де 40 відсотків активів розміщено в облігаціях, різниця в податковому навантаженні може сягати кількох тисяч доларів щороку. Це суттєво впливає на чистий дохід пенсіонера, особливо в періоди високих відсоткових ставок, коли купонні виплати є значними.
Експерти зазначають, що багато інвесторів не звертають уваги на податкові наслідки розміщення активів, зосереджуючись лише на загальній дохідності. Однак у довгостроковій перспективі податкова оптимізація може стати одним із найважливіших чинників збереження капіталу. Навіть невелика зміна в розподілі активів між оподатковуваними та пенсійними рахунками здатна заощадити десятки тисяч доларів протягом десятиліть.
Радники радять проводити щорічний перегляд портфеля, особливо після виходу на пенсію, коли змінюється податковий профіль інвестора. Врахування типу рахунку, горизонту інвестування та очікуваного доходу допоможе уникнути зайвих виплат державі та зберегти більше коштів для власних потреб.
49
