Головний інвестиційний експерт ING Bank Romania Міхай Лазар пояснив, як працюють нові інвестиційно-накопичувальні рахунки CEI, які нещодавно були закріплені законом, і чому навіть невелика щомісячна сума може стати початком системного інвестування. За його словами, головна перевага цих рахунків полягає в тому, що прибуток, який реінвестується всередині рахунку, не оподатковується до моменту зняття коштів.
Лазар нагадав, що реальна купівельна спроможність румунів за останні 20 років зросла більш ніж на 130 відсотків, що є найбільшим зростанням у Європейському Союзі. Водночас майже половина румунів не має змоги відкладати жодних грошей. Саме тому, на його думку, інструменти накопичення та інвестування важливі для широкої аудиторії, а не лише для заможних людей.
Рахунки CEI існують у двох варіантах. У випадку CEI-S внески здійснюються з уже оподаткованої зарплати. Натомість CEI-D передбачає податкове відрахування, а 10-відсотковий податок сплачується лише під час зняття коштів. Гроші на обох типах рахунків можна вилучити лише після досягнення пенсійного віку. За словами експерта, довіра до таких продуктів залежить від прозорості з боку фінансового регулятора ASF, а також від можливості щодня бачити динаміку доходності рахунку.
Говорячи про психологію інвестора, Лазар наголосив, що толерантність до ризику визначається двома факторами: розміром капіталу та емоційною готовністю пережити втрати. За його словами, не слід брати на себе більший ризик, ніж той, який людина може витримати емоційно. Він також вважає, що автоматизація інвестицій знижує вплив емоцій на рішення, адже регулярні внески здійснюються за заздалегідь визначеним планом, а не під впливом короткострокових коливань ринку.
Практичний старт, за словами експерта, може виглядати просто: щомісячне регулярне інвестування в інвестиційний фонд, який відповідає профілю ризику. Лазар навів приклад 200–300 леїв на місяць як суми, з якою багато людей можуть комфортно почати. Як відправну точку він запропонував цифровий застосунок самого банку. Перед першою підпискою, за його порадою, варто ознайомитися з основами інвестування з надійних джерел.
Окремо Лазар пояснив, що волатильність зменшується зі збільшенням інвестиційного горизонту. Світові економіки історично зростали протягом тривалих періодів, тому тривале інвестування, на його думку, є більш виправданим. Водночас він попередив, що короткострокові цілі, які фінансуються за рахунок акцій, несуть високий ризик того, що в період спаду кошти знадобляться саме тоді, коли ринок перебуває на низьких позиціях.
Щодо професійного управління активами експерт зазначив, що делегування цієї роботи фахівцям є питанням цінності часу. Для великих сум, за його словами, доцільними є послуги управління багатством, які включають податкові консультації та супровід міжпоколінньої передачі капіталу.
Цей розмова відбувається на тлі загального контексту ринку праці. За даними, наведеними в матеріалах, валові зарплати в Румунії зростають швидше, ніж середнє по ЄС. Водночас за рівнем чистої зарплати після податків на оплату праці Румунія розташована майже в самому низу серед країн Європейського Союзу, випереджаючи лише Болгарію.
Джерело: economedia.ro
3
