Хедж-фонди, які займаються відбором акцій, та мультименеджерські стратегії стали головними бенефіціарами притоку капіталу від інвесторів у 2026 році. Про це свідчать дані Bank of America, оприлюднені в огляді ринку альтернативних інвестицій.
За оцінками BofA, інвестори дедалі частіше обирають фонди, чия дохідність залежить від якості вибору окремих цінних паперів, а не від загальної динаміки ринку. Мультименеджерські платформи, які поєднують роботу кількох команд трейдерів під єдиною операційною структурою, також залучають значні обсяги нового капіталу.
Такий розподіл коштів відображає прагнення інвесторів отримати стабільніший прибуток незалежно від напрямку фондових індексів. В умовах помірної волатильності та невизначеності щодо траєкторії процентних ставок попит на активні стратегії управління зростає.
Мультименеджерські фонди зазвичай використовують модель, за якої капітал розподіляється між кількома незалежними інвестиційними командами. Це дає змогу диверсифікувати ризики та швидше реагувати на зміни кон'юнктури. Водночас такі структури вимагають значних витрат на інфраструктуру, комплаєнс і залучення талантів, що впливає на комісійні винагороди.
За даними BofA, приплив капіталу до цих сегментів відбувається на тлі стриманішого інтересу до деяких інших категорій хедж-фондів. Інвестори ставлять вищі вимоги до прозорості, ліквідності та здатності менеджерів генерувати альфу — додаткову дохідність понад ринковий орієнтир.
Окрему роль відіграє середовище процентних ставок. Коли очікування щодо дій центральних банків змінюються, традиційні стратегії, прив'язані до кредитного ризику чи тривалих облігаційних позицій, можуть втрачати привабливість. Натомість підходи, що базуються на ретельному аналізі окремих емітентів, сприймаються як гнучкіший інструмент.
Для українських інвесторів і фінансових установ ця тенденція має опосередковане значення. Вона ілюструє глобальний попит на активне управління та професійну експертизу в умовах, коли пасивні стратегії вже не завжди забезпечують очікувану дохідність. Водночас доступ до таких фондів зазвичай обмежений для кваліфікованих інвесторів через високі пороги входу та регуляторні вимоги.
За оцінками Bank of America, у 2026 році конкуренція за капітал серед управляючих компаній посилиться. Фонди, які зможуть продемонструвати послідовні результати та чітку операційну модель, матимуть перевагу в залученні нових мандатів. Ті ж, чия стратегія залежить від сприятливого ринкового фону, можуть зіткнутися з відтоком коштів.
Таким чином, дані BofA засвідчують структурний зсув у бік активного відбору цінних паперів і мультименеджерських платформ. Ця тенденція може визначити конфігурацію ринку альтернативних інвестицій на найближчі роки.
