Виробник систем охолодження Vertiv, якому понад 80 років, став одним із головних бенефіціарів буму штучного інтелекту. Від моменту виходу на біржу на початку 2021 року ринкова капіталізація компанії зросла майже вдесятеро — з менш ніж $11 млрд до $109 млрд. За цей період річна прибутковість акцій Vertiv склала 50,5%, що є третім показником в індексі S&P 500 після Comfort Systems (55,2%) та Nvidia (54,9%).
Ключову роль у трансформації компанії відіграв Девід Кот, колишній генеральний директор Honeywell, який очолив Vertiv у 2019 році. Кот майже не погодився на цю посаду: після завершення кар'єри в промисловому гіганті він шукав новий проєкт і уклав нестандартну угоду з Goldman Sachs. Інвестбанк мав пропонувати йому кандидатів на поглинання, а фінансування надавалося лише після того, як обидві сторони погоджували вибір.
Під час пошуку Кот та його партнери розглянули понад тисячу компаній. Саме Goldman Sachs знайшов Vertiv — виробника промислових систем кондиціонування, який під керівництвом Кота переорієнтувався на технологію, критично важливу для розвитку штучного інтелекту. Йдеться про систему прямого рідинного охолодження чипів, яка замінює традиційне повітряне охолодження в дата-центрах. Для розгортання графічних процесорів Nvidia та іншого потужного обладнання сервери потребують значно інтенсивнішого охолодження, ніж раніше, і саме рішення Vertiv стали одними з найзатребуваніших на ринку.
«Я не був експертом зі штучного інтелекту, але розумів: якщо я опинюся в центрі індустрії даних, є великі шанси, що станеться щось хороше», — пояснює Кот свою стратегію. Він не намагався наздогнати модну технологію, а помітив масштабний тренд і тихо став для нього незамінним.
Біографія Кота не схожа на типовий шлях корпоративного лідера. Він виріс у невеликому містечку в Нью-Гемпширі, де його батько з освітою восьми класів тримав автомайстерню. На один рік Кот залишив коледж, щоб разом із другом купити 33-футовий човен для ловлі тріски біля узбережжя Мена. Цей досвід, за його словами, переконав його в тому, що «можна дуже наполегливо працювати і не досягти абсолютно нічого».
Кар'єра Кота розпочалася на нічній зміні на заводі авіадвигунів GE. За 25 років у компанії він пройшов шлях до керівника підрозділу побутової техніки, але був звільнений генеральним директором Джеком Велчем у 1999 році. За спогадами Кота, Велч підійшов до нього в їдальні штаб-квартири і без пояснень зажадав, щоб той залишив компанію до кінця року. На всі запитання про причини Велч лише голосніше повторював свою вимогу.
У 2002 році Кот очолив Honeywell — конгломерат, що виробляв авіоніку, спеціальну хімію та автозапчастини. За 15 років його керівництва прибутковість акцій для акціонерів перевищила показник S&P 500 на 150%. На роботу, включно із засіданнями ради директорів, Кот часто приходив у потертій куртці, широких джинсах і робочих черевиках, а в його офісі стояв акваріум на 210 галонів і постійно грала музика з плейлиста на 10 тисяч пісень.
Кожні кілька місяців Кот проводив повний день наодинці в офісі — без дзвінків і зустрічей — щоб обміркувати велику стратегічну ідею. Саме такий підхід він застосував і у Vertiv, зосередившись на технології, яка стала основою зростання компанії в епоху штучного інтелекту. Історія Vertiv демонструє, що інвестори, які шукають вигоди від ШІ, не обмежуються виробниками чипів: зростання також отримують компанії, що створюють інфраструктуру для роботи цих технологій.
